北京時間周三晚間美股大漲5%，很多人松了一口氣，認(rèn)為A股在節(jié)前也可能給大家發(fā)一個紅包。但事實就是這么殘酷，本來可以跟隨反彈的A股，卻突然被中國石化這個黑天鵝給擊中，再度逆市大跌。
不過話說回來，周四的下跌還是比較出乎意料的，雖然指數(shù)表現(xiàn)差強(qiáng)人意，但并不是所有的個股都跟著中國石化砸盤，很多個股跟跌的意愿已經(jīng)不強(qiáng)。這里面，外圍股市走穩(wěn)是一個因素，還有一個因素是A股已經(jīng)跌了整整一年，全市場除了新股，平均跌幅應(yīng)該都在50%左右，個別個股跌幅達(dá)到80%以上，跌無可跌也是一個主要原因。要知道，一年之內(nèi)指數(shù)打7折個股平均打5折的情況是非常罕見的，刨除新股上市因素，整個市場的市值損失也是非常嚴(yán)重的。當(dāng)然，從另一個角度看，個股跌得如此厲害，估值也跟著跌下來了，再說今年上市公司的整體業(yè)績未必會有 30 到 50%的整體下降，這樣一來決定股價的一些因素就有可能發(fā)生逆轉(zhuǎn)，比如說動態(tài)估值降到歷史最低，就可能是市場反轉(zhuǎn)的一個誘因。
當(dāng)然，由于2018年的交易日只剩一天，2019年還是充滿了變數(shù)，很多資金在這個時候并不敢大膽加倉。從市場熱點看，周四還是5G 一騎絕塵，大牛股東方通信更是封上漲停。這個時候，我們還是該感謝東方通信這樣的標(biāo)桿型公司，不管是不是有游資在里面興風(fēng)作浪，但這個時候究竟是東方通信能帶給市場一些溫暖，還是中國石化？相信大家心里是有桿秤的。而即將到來的2019年被稱為是5G投資的元年，東方通信只是點了第一把火，還并沒有形成燎原之勢。
5G投資是我們現(xiàn)在為數(shù)不多可以用來刺激經(jīng)濟(jì)的選項，而且是一石數(shù)鳥。從前幾年的經(jīng)驗看，大規(guī)模地搞基建雖然能刺激GDP的增速，但對經(jīng)濟(jì)的實際拉動不大，而且對產(chǎn)業(yè)升級淘汰落后產(chǎn)能效果更不明顯。5G就不同了，僅僅基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)就可以達(dá)到萬億以上，它還可以牽動數(shù)十萬億產(chǎn)業(yè)鏈的領(lǐng)域，將成為未來可靠性最高的投資領(lǐng)域，也是資本市場持續(xù)的熱點，甚至能肩負(fù)中國高科技在實際應(yīng)用中發(fā)展的重任，可謂牽一發(fā)而動全身。從一個比較長遠(yuǎn)的角度看，現(xiàn)在的5G炒作只是預(yù)熱階段，因為5G投資本身也不是一兩年能完成的，整個5G從基礎(chǔ)設(shè)施的光纖光纜到基站，再到設(shè)備運營維護(hù)優(yōu)化，再到萬物互聯(lián)，再到場景應(yīng)用，應(yīng)該是一個循序漸進(jìn)的過程，按各大運營商的部署，2019年是設(shè)備基建高潮年，2020年是大規(guī)模商用年。
在這個過程中，運營商的資本投入非常巨大，至少是4G時代的1.5倍以上。到了具體商用的時候，就是產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)輪番收益，最終在場景應(yīng)用萬物互聯(lián)領(lǐng)域會產(chǎn)生更多巨頭公司，屆時阿里騰訊都可能成為傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)，大家可以想象一下翻天覆地的變化。